Peso Meksiko Terjun Saat Banxico Memotong, PCE AS dan Ketakutan Tarif Mendorong Dolar AS
- Peso Meksiko melemah untuk hari ketiga berturut-turut seiring nada dovish Banxico, inflasi AS yang kaku, dan ketegangan perdagangan memicu rally USD/MXN.
- Banxico memangkas suku bunga sebesar 50 bp menjadi 9% dan mengisyaratkan lebih banyak pelonggaran meskipun risiko inflasi cenderung meningkat.
- Peso berada di bawah tekanan di tengah kekhawatiran tarif dan data Meksiko yang minim; fokus beralih ke NFP dan ISM minggu depan.
Peso Meksiko (MXN) memperpanjang penderitaannya di minggu ini, terdepresiasi terhadap Dolar AS (USD) setelah Banco de Mexico (Banxico) mengurangi suku bunga tetapi juga membuka jalan untuk pelonggaran tambahan. Hal ini, bersama dengan laporan inflasi dan kebijakan perdagangan di Amerika Serikat (AS), mendukung Greenback. Pada saat berita ini ditulis, kurs USD/MXN adalah 20,43, mewakili kenaikan 0,67%.
Pada hari Kamis, Banxico memotong suku bunga sebesar 50 basis poin menjadi 9% berdasarkan keputusan bulat karena perkembangan proses disinflasi, meskipun mereka memperkirakan bahwa risiko inflasi cenderung meningkat. Dewan memperkirakan bahwa inflasi akan terus mereda dan "mungkin mempertimbangkan untuk menyesuaikannya dalam magnitudo yang serupa."
Selain data ekonomi, Presiden Meksiko, Claudia Sheinbaum, mengomentari bahwa Perjanjian Amerika Serikat-Meksiko-Kanada (USMCA) membantu Amerika Utara bersaing melawan Tiongkok, menambahkan bahwa pembicaraan yang sedang berlangsung dengan AS bertujuan untuk melindungi pekerjaan di Meksiko.
Di seberang perbatasan, Biro Analisis Ekonomi AS (BEA) mengungkapkan bahwa pengukur inflasi yang disukai Federal Reserve (Fed), Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) Inti, naik satu persepuluh, menjauh dari target 2% Fed.
Data lain menunjukkan bahwa Sentimen Konsumen memburuk pada bulan Maret, seperti yang diumumkan oleh University of Michigan (UoM), yang juga menyebutkan bahwa ekspektasi inflasi telah meningkat tajam, mencerminkan konsensus di antara semua demografi dan afiliasi politik yang diungkapkan oleh survei.
Minggu depan, jadwal ekonomi Meksiko akan menampilkan Kepercayaan Bisnis, PMI Manufaktur S&P Global, dan angka Investasi Tetap Bruto. Di AS, para trader fokus pada pengumuman tarif Trump pada bulan April, PMI Manufaktur ISM untuk bulan Maret, Lowongan Pekerjaan JOLTS, dan Nonfarm Payrolls.
Intisari Penggerak Pasar Harian: Peso Meksiko Turun Setelah Keputusan Banxico
- Kepercayaan Bisnis Meksiko pada bulan Februari adalah 50,4. Pembacaan di bawah level tersebut akan menunjukkan bahwa perusahaan menjadi pesimis tentang ekonomi, dengan hasilnya menjadi level terendah sejak Mei 2021.
- PMI Manufaktur S&P Global tetap berada di wilayah kontraksi selama delapan bulan berturut-turut di 47,6 pada bulan Februari. Cetakan Maret di bawah ini akan menunjukkan bahwa perlambatan ekonomi lebih dalam dari yang diperkirakan.
- Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) yang dirilis oleh Biro Analisis Ekonomi AS (BEA) tetap tidak berubah di 2,5% YoY pada bulan Februari.
- Cetakan PCE inti berkembang 2,8% YoY, naik dari 2,7% untuk periode yang sama. Meskipun cetakan tersebut mempertahankan status quo, inflasi terus menjauh dari target 2% Fed.
- Indeks Sentimen Konsumen University of Michigan sedikit memburuk, turun dari 57,9 dalam pembacaan awal menjadi 57,0. Rumah tangga AS menjadi pesimis, mengharapkan harga meningkat sebesar 5% selama satu tahun, sementara ekspektasi inflasi untuk lima tahun naik dari 3,9% menjadi 4,1%.
- Pada hari Rabu, Trump menandatangani perintah eksekutif menambahkan tarif 25% pada mobil yang diimpor, berlaku mulai 2 April. Dia mengatakan bahwa dia akan mengumumkan tarif tambahan minggu depan.
- Pada tahun 2024, AS mengimpor produk otomotif senilai $474 miliar, termasuk mobil penumpang senilai $220 miliar. Meksiko, Jepang, Korea Selatan, Kanada, dan Jerman adalah pemasok terbesar.
- Para trader telah memperhitungkan Fed untuk melonggarkan kebijakan sebesar 64 basis poin (bp) sepanjang tahun, menurut data dari Chicago Board of Trade.
Outlook Teknikal USD/MXN: Peso Meksiko Terjun Saat Bull USD/MXN Menargetkan 20,50
Mata uang Meksiko tetap tertekan, seperti yang digambarkan oleh pasangan USD/MXN yang melonjak tajam, menembus pertemuan Simple Moving Averages (SMA) 100 dan 50-hari di dekat 20,35/36, membuka jalan untuk mencapai 20,45, tertinggi baru mingguan.
Momentum, yang diukur dengan Relative Strength Index (RSI), hampir menembus puncak terbaru, menandakan bahwa para bull mulai masuk.
Dengan demikian, resistance pertama untuk USD/MXN adalah 20,50. Jika terlampaui, langit-langit berikutnya adalah puncak 4 Maret di 20,99, diikuti oleh tertinggi tahun berjalan (YTD) di 21,28. Sebaliknya, penurunan di bawah 20,35/36 membuka jalan untuk menguji level 20,00.
Peso Meksiko FAQs
Peso Meksiko (MXN) adalah mata uang yang paling banyak diperdagangkan di antara mata uang-mata uang Amerika Latin lainnya. Nilainya secara umum ditentukan oleh kinerja ekonomi Meksiko, kebijakan bank sentral negara tersebut, jumlah investasi asing di negara tersebut, dan bahkan tingkat pengiriman uang oleh warga Meksiko yang tinggal di luar negeri, khususnya di Amerika Serikat. Tren geopolitik juga dapat menggerakkan MXN: misalnya, proses nearshoring – atau keputusan beberapa perusahaan untuk merelokasi kapasitas manufaktur dan rantai pasokan lebih dekat ke negara asal mereka – juga dipandang sebagai katalisator bagi mata uang Meksiko karena negara tersebut dianggap sebagai pusat manufaktur utama di benua Amerika. Katalisator lain bagi MXN adalah harga minyak karena Meksiko merupakan eksportir utama komoditas tersebut.
Tujuan utama bank sentral Meksiko, yang juga dikenal sebagai Banxico, adalah menjaga inflasi pada tingkat yang rendah dan stabil (pada atau mendekati targetnya sebesar 3%, titik tengah dalam rentang toleransi antara 2% dan 4%). Untuk tujuan ini, bank menetapkan tingkat suku bunga yang sesuai. Ketika inflasi terlalu tinggi, Banxico akan mencoba menjinakkannya dengan menaikkan suku bunga, sehingga rumah tangga dan bisnis lebih mahal untuk meminjam uang, sehingga mendinginkan permintaan dan ekonomi secara keseluruhan. Suku bunga yang lebih tinggi umumnya positif bagi Peso Meksiko (MXN) karena menyebabkan imbal hasil yang lebih tinggi, menjadikan negara tersebut tempat yang lebih menarik bagi para investor. Sebaliknya, suku bunga yang lebih rendah cenderung melemahkan MXN.
Rilis data ekonomi makro merupakan kunci untuk menilai keadaan ekonomi dan dapat berdampak pada valuasi Peso Meksiko (MXN). Ekonomi Meksiko yang kuat, yang didasarkan pada pertumbuhan ekonomi yang tinggi, pengangguran yang rendah, dan kepercayaan diri yang tinggi, baik untuk MXN. Hal ini tidak hanya menarik lebih banyak investasi asing, tetapi juga dapat mendorong Bank Meksiko (Banxico) untuk menaikkan suku bunga, terutama jika kekuatan ini disertai dengan inflasi yang tinggi. Namun, jika data ekonomi lemah, MXN kemungkinan akan terdepresiasi.
Sebagai mata uang pasar berkembang, Peso Meksiko (MXN) cenderung menguat selama periode berisiko, atau ketika para investor menganggap risiko pasar yang lebih luas rendah dan dengan demikian ingin terlibat dengan investasi yang mengandung risiko lebih tinggi. Sebaliknya, MXN cenderung melemah pada saat terjadi gejolak pasar atau ketidakpastian ekonomi karena para investor cenderung menjual aset-aset berisiko tinggi dan beralih ke aset-aset safe haven yang lebih stabil.